002302西部建设股吧 0

002302西部建设股吧，公告:今日网上公告，公司拟发行不超12亿元可转换公司债券，A股股价4.50元，将于11月8日开始网上申购，申购代码002312，申购上限12.17万股，申购价格9.55元，公司本次公开发行可转换公司债券拟募集资金总额不超过6亿元，发行的可转换公司债券的期限为自发行之日起6年，即自发行之日起6年后，本公司将本次发行股票再融资募集资金扣除发行费用后，全部用于偿还银行贷款。

【概要与财务概况】

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1.债务规模继续扩大，负债率进一步提高，利润增长速度可能进一步放缓。

2020年1-9月，公司实现营业收入5.23亿元，同比增长15.25%，实现净利润2.11亿元，同比增长25.85%。

2019年前三季度，公司营业收入为4.14亿元，同比增长24.51%，净利润为1.82亿元，同比增长26.05%，2019年前三季度净利润同比增长30.86%。

2018年、2019年前三季度，公司营业收入、净利润、扣非净利润增速分别为30.18%、27.05%、22.67%，至2021年上半年已实现盈利，我们认为公司盈利能力较强，公司合理市值水平至少应该在30亿元-40亿元。

2.财务杠杆较强，财务风险增大。

从资产负债率、公司经营性净资本、净资本与银行借款总额等指标来看，公司的财务杠杆明显较高，由2018年的9.61%，增长至2020年上半年的10.48%。

2021年1-9月，公司经营性净资本为14.36亿元，同比增长6.82%，负债率为26.35%，净资本为26.41%，融资能力较强，虽然负债率高但在财务费用上能够较低支出，偿债能力优秀。

3.现金流相对较好，现金流匹配性强。

2020年1-9月，公司经营性净现金流为6.8亿元，同比增长